拳皇98KOF98集KOF94~KOF97之大成,过去数代中的角色济济一堂,参加格斗,名副其实的“梦之战斗”。仍然保留Advance mode(96模式)和Extra mode(94.95模式),基本系统以KOF97为主,在游戏平衡性上都有了很大的提高。98没有故事情节,只是让玩家单纯地享受对战乐趣,是各代KOF中最接近完美的存在,是一部前所未闻的作品。
拳皇98能量系统上有了些小改动。第一个人最多有三颗能量豆,第二个人就可以有四颗,第三个人则是五颗;若是EXTRA模式,则后面的人能量槽会变短而更容易积满。能量传递也由97的固定人缘关系传递变成了每次开机时随机产生的心情关系传递,心情不好不但不传剩余能量豆,还要倒扣。这就使得玩家在开战前经常按开始键查看心情以决定角色出场顺序。